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光云科技傍阿里凈利下滑 2版招股書去年凈利差2400萬

來源:曲阜網綜合報道      2019-12-09 10:07:50

  光云科技研發費用碾壓同行,但其核心技術均未申請專利。

  股東名單大佬云集 保薦機構2016年間接入股

  毛利率3年同行墊底

  光云科技招股書稱,核心技術是公司持續經營的基礎保障,目前公司主要電商SaaS產品超級店長、快遞助手、旺店系列產品及快麥系列產品均依賴于核心技術開展,報告期內核心技術產品的收入占比分別為55.47%、48.95%、61.81%及68.41%。如果公司核心技術的信息保護措施或者知識產權保護工作失效,或由于公司核心技術人員流失、研發團隊變動及競爭對手抄襲等因素導致公司核心技術泄露,則會對持續盈利能力造成不利影響。

  2017年、2018年及2019年1-6月,光云科技銷售費用率均為同行最高。2016年-2018年及2019年1-6月,光云科技銷售費用分別為1785.96萬元、2552.76萬元、4501.69萬元、3531.57萬元,占營業收入比例分別6.81%、7.13%、9.67%、15.84%。同行可比公司歡樂逛、愛用科技、美登科技銷售費用率平均值分別為6.79%、3.19%、3.13%、4.34%。

  2016年-2018年及2019年1-6月,光云科技產生的研發費用分別為3625.56萬元、5178.78萬元、8472.98萬元、4410.72萬元,研發費用率分別為13.82%、14.45%、18.20%、19.78%。同行研發費用平均值分別為741.83萬元、1227.28萬元、904.79萬元、520.64萬元,同行研發費用率平均值分別為,14.27%、18.94%、15.14%、17.38%。

  光云科技飽受質疑的一點是,其理財產品金額遠超擬募資額。此外,光云科技報告期內分紅達5500萬元。

  具體來看,超級店長產品用戶數量在去年已經開始下滑,今年上半年繼續下滑。2016年-2018年及2019年1-6月,光云科技超級店長付費用戶數經折算后分別為56.04萬位、59.54萬位、55.39萬位、48.14萬位。2017年、2018年及2019年1-6月,光云科技主要產品超級店長用戶數增長率分別為6.25%、-6.98%、-13.09%。

  根據光云科技招股書(上會稿),2016年-2018年及2019年1-6月,光云科技營業收入分別為2.62億元、3.58億元、4.65億元、2.23億元;凈利潤分別為2166.69萬元、9895.28萬元、10710.91萬元、3534.35萬元。

  光云科技的核心業務是基于電子商務平臺為電商商家提供SaaS產品,在此基礎上提供配套硬件、運營服務及CRM短信等增值產品。

  同期,光云科技銷售商品、提供勞務收到的現金分別為2.62億元、3.57億元、4.49億元、2.27億元。經營活動產生的現金流量凈額分別為6921.10萬元、9885.15萬元、10491.40萬元、3782.53萬元。

  譚光華,1985年7月出生,中國國籍,無境外永久居留權,2008年畢業于中南大學軟件工程專業,本科學歷;2008年至2009年,就職于阿里巴巴(中國)網絡技術有限公司,擔任軟件工程師;2009年至2017年,就職于光云軟件,擔任執行董事兼總經理;2013年至2016年,就職于光云有限,擔任執行董事兼總經理;2016年至今,就職于光云科技,擔任董事長兼總經理,現任光云科技董事長兼總經理、光云投資執行董事、匯光投資執行董事、華營投資執行事務合伙人、淘云科技執行董事兼總經理、其樂融融執行董事兼經理、麥杰信息執行董事、杭州旺店執行董事兼總經理、凌電科技執行董事、深圳名玖執行董事。

  今年前三季度凈利下滑近2成 預計全年凈利下滑13%至8%

  其中,“光云系列產品優化升級項目”中,1.39億元用于購置位于杭州市濱江區江南大道588號恒鑫大廈主樓內的6600平方米房產,568萬元用于房屋配套裝修投入。

  光云科技本次IPO的審計機構為立信會計師事務所(特殊普通合伙)。光云科技6月11日披露的招股書(申報稿)顯示,根據信會師報字[2019]第ZF10064號《關于杭州光云科技股份有限公司原始財務報表與申報財務報表的差異情況的專項審核報告》,2016年度、2017年度公司存在會計差錯更正事項。

  此外,2014及2015年度,實際控制人譚光華為光云科技代墊部分款項。截至2015年12月31日,上述款項余額為559.24萬元。光云科技已于2017年度全額歸還。

  光云科技招股書稱,報告期內,公司綜合毛利率低于同屬電商SaaS行業的歡樂逛、愛用科技和美登科技,主要系上述可比公司來自電商SaaS業務的收入占比較高,而公司在報告期內平均有27.85%的收入來自于毛利率較低的配套硬件和CRM短信業務。

  據光云科技招股書(上會稿),2019年1-9月,光云科技營業收入為3.37億元,同比下滑0.98%;凈利潤為5715.21萬元,同比下滑19.40%。

  銷售費用率2年半同行之冠

  除上述申請中的相關專利外,光云科技其他核心技術并未申請專利,而是主要通過技術保密或者將SaaS產品通過申請軟件著作權的形式予以保護。

  這些核心技術來源均為自主研發,但卻均非專利技術。

  中國經濟網記者向光云科技發送的采訪提綱未獲回復,致電對方表示,一切以招股書等公開披露信息為準。

  2016年-2018年及2019年1-6月,電商SaaS產品收入占光云科技營業收入的比例分別為55.47%、48.95%、61.81%、68.41%。

  光云科技的大客戶銷售數據也存在疑問。據招股書披露,合肥市達標商貿有限公司是2018年光云科技的第三大客戶,根據工商信息顯示合肥市達標商貿有限公司成立于2017年9月,自成立后次年以421.57萬元采購額成為光云科技的第三大客戶,其注冊資本65萬元,實繳資本不明,根據社保信息顯示,合肥市達標商貿有限公司社保人數為0人。

  2016年-2018年,光云科技毛利率均為同行墊底。2016年-2018年及2019年1-6月,光云科技的綜合毛利率分別為56.12%、56.85%、60.11%、63.53%,同行業可比公司平均值分別為71.40%、70.94%、67.75%、62.73%。

  募資3.5億元背后:持有理財產品近5億元 理財收益占利潤總額1成

  作為一家科創板考生,光云科技備受質疑的一點是其核心技術均未申請專利,而是主要通過技術保密或者將SaaS產品通過申請軟件著作權的形式予以保護。

  光云科技創始人譚光華有阿里系背景。其畢業后即就職于阿里巴巴(中國)網絡技術有限公司,擔任軟件工程師1年。副總經理張秉豪、翁云鶴均有阿里任職經歷。

  目前,史玉柱持有巨人投資97.86%的股權,張近東持有蘇寧控股51%的股權,華誼兄弟互娛(天津)投資有限公司則是A股上市公司華誼兄弟的全資子公司。

  2016年度,光云科技為時任副總經理的嚴超提供免息借款50萬元用于其家庭住房安置。鑒于嚴超在負責快麥大商家業務任職期間,對公司經營發展做出了較大貢獻,2017年8月經公司總經理會議討論同意,決定對其獎勵30萬元,公司與嚴超簽訂《債務減讓協議》,約定以上述獎勵抵減公司借款30萬元,減讓后的借款期限及借款利息與原合同保持一致,借款余額為20萬元。嚴超于2018年度全額歸還剩余借款。

  2017年4月28日,置展投資作為甲方與譚光華就業績承諾和業績補償重新約定如下:公司于2016年會計年度實現的年度稅后凈利潤應不少于人民幣6,800萬元。

  光云科技被認為是“阿里系”企業。光云科技創始人譚光華畢業后即就職于阿里巴巴,擔任軟件工程師1年。馬云和謝世煌擁有的阿里創投持有光云科技本次發行前4.8%股權。

  光云科技招股書稱,公司銷售費用率較高于可比公司,主要系各公司人員結構、費用歸集方式存在差異等原因所致。公司銷售費用主要包括員工薪酬、業務推廣費、運輸倉儲費等,其中員工薪酬和業務推廣費主要系公司推廣創新產品、運營服務、配套硬件和建立公司品牌形象等所產生的費用;可比公司由于業務結構相對簡單,銷售人員和推廣投入相對較少,導致銷售費用相對較少。

  披露相隔不到半年的兩版招股書中,光云科技2017年、2018年凈利潤分別相差1032.59萬元和2373.86萬元。

  受到電商平臺流量推廣方式日趨多樣,直播、短視頻等場景興起的影響,以搜索欄結果為主要廣告投放渠道的直通車產品流量出現了分流;同時商家的獲客成本日益增長,直通車業務的邊際效益呈現逐年下滑的態勢,因此減少了直通車、鉆展的投放,因此公司直通車產品對應的SaaS產品和運營服務業務整體呈現下滑態勢。

  馬云和謝世煌擁有的阿里創投持有光云科技本次發行前4.8%股權。

(責任編輯:解絢)

  光云科技被認為是沖關科創板的“阿里系”考生。



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